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　　公司发布2025年成绩快报，估计2025 年公司营收4.47亿元同比增加9.58%，归母净赢利1.28亿元同比增加27.49%，扣非归母净赢利1.11亿元，同比增加20.73%。依据成绩快报，咱们下调2025年盈余猜测，保持2026-2027年盈余猜测，估计公司2025-2027年归母净赢利分别为1.28（原1.40）/1.71/2.03亿元，对应EPS分别为0.88/1.17/1.39元/股，对应当时股价的PE分别为63.3/47.5/40.0倍，看好公司募投产能开释带来成绩增加，保持“买入”评级。

　　芳纶纸蜂窝芯材具有轻质、高强、高模、结构稳定性强且具有隔音、隔热、阻燃等长处，可用于航空器、高铁等的次承力结构和内饰件等。以航空范畴为例，芳纶复合资料大范围的应用于飞机多个关键部位，在商用飞机、军机、无人机等飞行器的机翼、尾翼、整流罩等结构部件，以及地板、天花板、侧壁、天窗、间隔板等内饰件。航天范畴方面，芳纶纸蜂窝因其高强度和耐高温性可用于火箭发动机壳体及航天器的机身、主翼、尾翼等结构件的制造，如芳纶纤维增强复合资料(AFRP)可用于卫星的衔接部件以及易受空间碎片碰击区域的防护结构中。芳纶资料因其耐热阻燃、耐冲击可应用于运载火箭整流罩面板及夹层。别的，芳纶纤维具有十分杰出的绝缘功用，芳纶纤维增强复合资料可用于对电磁屏蔽有特定要求的卫星电子设备舱结构中，此外卫星中的太阳能电池板也遍及的运用绝缘功用优异的芳纶纤维复合资料面板制造的各种蜂窝构件。

　　公司工艺建模与能源管理推进芳纶纸单位成本同比下降；工艺晋级削减质量丢失，进一步增厚赢利，其间2025上半年公司募投新式功用纸基资料项目按期投产，吨纸能耗较老产线%。一起拳头产品“间位芳纶纸”获评“国家专利密集型产品”，“航空航天蜂窝芯材用芳纶纸”当选“山东省低空范畴要点产品名单”。数据中心、特高压、航空发动机、运载火箭整流罩、医疗方舱等项目带动高的附加价值产品占等到盈余才能稳步提高。